Durante los últimos doce meses, entre el primer trimestre del 2009 y el primer trimestre del 2010, el volumen de créditos vigentes colocados en el mercado por la banca privada disminuyó en un 10%.

El comportamiento consistió primero en un menor crecimiento (casi nulo) del crédito entre el primer trimestre del 2009 y el tercer trimestre del 2009, para posteriormente pasar a ser una caída entre el tercer trimestre del 2009 y la actualidad.

Lo anterior ha sido impulsado por el deterioro de los créditos vigentes que bancos importantes dentro del sistema han tenido como lo son HSBC y Scotiabank, pues juntos poseen más del 40% del total de créditos del sector bancario privado y han reducido su cartera en un 20,9% y 12,2% respectivamente.

A su vez, también bancos que poseen menor participación en las colocaciones en el mercado pero no menos importantes como Improsa y Citibank han disminuido su cartera de créditos vigentes en 22% y 31% respectivamente, afectando así el volumen total de créditos del sistema.

En el caso del banco HSBC, se encontraría en un proceso de limpieza de su cartera crediticia con una reducción de tanto créditos morosos como créditos vigentes, lo cual podría ir en línea con una mejora en su manejo de riesgo (risk management). No obstante, esta modificación a la cartera crediticia se encuentra cobrándole la factura al banco por el lado de los ingresos vía préstamos, pues se redujeron en un 20% al comparar el primer trimestre del 2009 con el primer trimestre del año 2010.

En el caso de Scotiabank, la caída porcentual de los créditos vigentes se ve más que compensada por el aumento de los créditos morosos, situación que sugiere que el Banco trasladó parte de su cartera vigente a estado de mora en los últimos doce meses. Esta situación obligó al banco a reportar más de un 11% menos ingresos por créditos al comparar el primer trimestre del 2009 con el primer trimestre del 2010, el cual cerró con utilidades negativas de más de dos mil millones.

Banco Improsa es otro de los casos peculiares que presenta debilidades en algunos resultados al comparar el primer trimestre 2009 con el del año 2010, por cuanto reporta una caída interanual en sus utilidades a marzo del 94%; además, los ingresos por créditos se redujeron en el orden del 20% producto de una disminución de la cartera de créditos vigentes en un 22% equivalente a más de 35 mil millones de colones. Adicionalmente el banco reporta un leve incremento de los créditos morosos de un poco más del 2%.

Activos de la Banca Privada se reducen casi un 4% entre primer trimestre del 2009 y primer trimestre del 2010

A marzo del 2010 los activos de los bancos privados sumaban 4 billones ciento veinte mil millones de colones, mientras que seis meses antes en septiembre del 2009 dichos activos eran casi los 4 billones cuatrocientos treinta y tres mil millones, un 4% más.

Este deterioro de los activos de los bancos va de la mano con la reducción observada en el crédito hacia el sector privado, pues es claro cómo según las estadísticas del Banco Central el crecimiento absoluto del crédito hacia el sector privado ha disminuido notablemente en los últimos trimestres. De hecho entre el cuarto trimestre del 2009 y el primer trimestre del 2010 el crédito interno del sector bancario hacia el resto del sector privado se redujo en 283 mil millones, una disminución no vista en las últimas tres décadas.

Créditos hacia el sector privado se reducen en 283 mil millones en primer trimestre del 2010

El sector privado durante el primer trimestre del 2010 absorbió menor volumen de créditos, pues la cantidad de colocaciones se redujeron como nunca visto en varios años. Entre las principales categorías a las cuales la banca presta dinero que se han percibido menores volúmenes de crédito durante el primer trimestre del año se encuentran servicios, consumo, comercio y construcción las cuales representan cerca del 83% de la disminución observada en la cartera total de créditos.

A pesar de observar un indicador positivo en el crecimiento económico como lo es el Índice Mensual de Actividad Económica, el crecimiento en la actividad no ha sido el suficiente para reanimar a los sectores comerciales, de construcción y hoteleros, pues estos más bien redujeron su demanda de crédito en el mercado o bien una hipótesis que existe por diversos analistas es que las condiciones bajo las cuales podrían acceder a un crédito ya no son las mismas producto de la baja en su actividad económica y, por ende, en sus ventas, situación que incrementa el riesgo de la empresa en caer en impago producto del menor flujo de caja esperado y por lo tanto sube la rentabilidad exigida a la empresa para efectos de colocación de dinero por parte de los bancos.
Durante los meses de enero, febrero y marzo, el sector construcción redujo su tenencia de crédito por parte del sistema bancario en más de 52 mil millones de colones, cifra bastante elevada considerando que la reducción total del crédito del sistema bancario al primer trimestre fue de 283 mil millones de colones. De esta forma, la caída en el volumen de crédito absorbido por la construcción representa aproximadamente el 20% del total de la caída en la cartera crediticia bancaria.

Endeudamiento bancario para consumo se reduce en un 5% durante el primer trimestre del 2010

Durante los últimos 12 meses la economía ha vivido una turbulencia económica que desembocó en hechos que afectaron la economía real y su correspondiente componente social; esto queda en evidencia al observar como aumentó la tasa de desempleo entre el 2008 y el año 2009 al pasar de 4,9% a 7,8%. Asimismo, se incrementó también el porcentaje de pobres a nivel nacional al pasar de un 17% a un 18%, afectando el ingreso disponible de los costarricenses, desincentivando el consumo y, por lo tanto, reduciendo la necesidad o la capacidad de endeudarse para consumir. Es por esto que se ha estado observando una disminución en las carteras de crédito destinadas a consumo en los bancos, como queda evidente la reducción de más de 53 mil millones durante el primer trimestre del año.

Está claro que esa pérdida de poder adquisitivo es una de las razones por las cuales el volumen de créditos hacia consumo ha disminuido, pero no hay que dejar de lado la situación financiera bajo la cual los bancos se encuentran pues estos mantienen elevadas tasas de morosidad desde mediados del 2009 cuando la tasa de interés aumentó considerablemente al pasar de 4% en abril del 2008 a casi un 11% en abril del 2009 doce meses después.

CONSTRUCCION

52 mil millones de colones menos por parte del sector bancario en primer trimestre del año

Durante el primer trimestre del año, la baja en la actividad de la construcción, la situación de morosidad de ese sector específico y la reticencia de los bancos a no introducir grandes sumas de capitales a proyectos inmobiliarios sin antes conocer mejor el nivel de riesgo del proyecto, ha dado por resultado una disminución del volumen de créditos que este sector absorbe. Durante los primeros tres meses del año el volumen de créditos que la banca coloca en construcción cayó en el orden de los 52 mil millones. Además, según el índice mensual de actividad económica, la construcción ha disminuido su actividad en más de un 2,89% en el primer trimestre del año, situación que es totalmente congruente con una reducción en la cantidad de créditos absorbidos por este sector, así como en un incremento en la morosidad.

Construcción, uno de los sectores más morosos del sistema bancario nacional

Con más de un 10% de los 933 mil millones de colones que la banca privada tiene colocado en el sector construcción en estado de mora, y con un poco más del 9% del billón de colones que posee la banca estatal colocado en el sector construcción, también en estado de mora, no es difícil aseverar que el sector posee un problema importante, y que amerita una solución.

Ya el gasto público realizado por la administración Arias en pro de reactivar la economía manteniendo una política fiscal anticíclica hizo su parte, ahora el sector privado debe buscar la solución a su situación y en especial a la referente al mercado de fondos prestables y de capitales, pues la situación no pareciera tener una salida pronta.

Si el sector construcción creció durante los últimos años bajo un esquema de inversión extranjera directa, es poco probable que haciendo uso de la demanda interna (consumo privado y gasto público) vuelva a los niveles de producción y empleo que mantuvo durante el 2006, 2007 y 2008. Esto por cuanto es poco creíble que una inyección de capital que se sabe va a ser una única vez y que además conlleva un deterioro de las finanzas del estado, pueda reanimar la actividad económica privada de tal forma que el deterioro en el ingreso por inversión extranjera directa hacia el sector construcción sea mitigado.

La forma bajo la cual es posible una nueva reactivación del crédito y de la actividad económica en la construcción similar a la observada en el último quinquenio es nuevamente bajo un esquema de inversión extranjera directa, el cual, al fin y al cabo, terminó siendo una burbuja especulativa, o bien bajo una fuerte desgravación de los insumos y servicios para la construcción. En caso de no ser así, el ajuste del sector continuará siendo lento y doloroso.

COMERCIO

Bancos colocan ¢54 mil millones menos en comercios

Comerciantes continúan pagando sus créditos para evitar caer en mora

El sector comercial del país es otro de los grandes afectados por la crisis pues el crédito hacia este sector se redujo en más de 54 mil millones de colones en los tres primeros meses del año, siendo así una de las mayores caídas en la cartera crediticia hacia comercio de los últimos años.

Esto, al igual que el fenómeno de la construcción, consumo e industria se debe a los rezagos de la crisis financiera internacional. No obstante, es de esperar que el sector comercio reanime sus ventas en el corto plazo pues este sector se podría ver beneficiado por la caída en los precios de los bienes y servicios a nivel nacional e internacional, también producto de la crisis.

Un aspecto importante es que a pesar de que el sector comercial ha pasado por un periodo crítico especialmente por la caída en sus ventas, sí ha sabido hacer frente a sus pasivos pues ha mantenido una estable tasa de morosidad del 5% o inferior, demostrando así que este sector podría ser uno de los primeros en sentir el incremento esperado en la demanda interna y ansiado para los meses siguientes del 2010 y, por ende, salir delante en el corto plazo.

Préstamos ligados al gasto público, hacia el sector minero y a profesores y maestros, son los únicos que reportan un incremento durante el primer trimestre del 2010

La importante ca ída que reportan las colocaciones crediticias del sistema bancario en el primer trimestre del 2010 afectó en menor medida a dos sectores de la economía: el sector minero que incrementó su volumen de crédito en un 1,3% y el sector de enseñanza (profesores y maestros) que aumentó en más de un 10% el volumen de créditos. Si bien es cierto los créditos totales hacia estos dos sectores aumentaron, mucho de este aumento se encuentra ligado también a un aumento de los créditos morosos, lo cual implica que esta condición de crecimiento en dichos sectores es también una señal del deterioro del mercado de fondos prestables.

En el caso de las empresas de administración pública que recibieron mayores colocaciones por parte de la banca privada la situación es distinta, pues mucho de este incremento en el crédito se origina como parte del multiplicador del gasto público, el cual distribuyó en cierta medida el incremento del gasto como medida de política fiscal sobre el sistema bancario en especial las colocaciones de la banca privada en las empresas públicas.

Banca pública incrementa tasa de morosidad en primer trimestre del 2010, mientras que bancos privados la reducen

Durante el cuarto trimestre del 2009 se observó una reducción de la tasa de morosidad tanto de los bancos privados como públicos; no obstante, a partir de enero del 2010 y hasta la fecha, la banca estatal y el Banco Popular han incrementando su tasa de morosidad en más de 0,20 puntos porcentuales hasta ubicarse en el orden del 2,79% y 2,72% respectivamente. Situación contraria sucedió en el caso de la banca privada la cual pasó de tener 1,74% a finales del 2009 a mantener una tasa de morosidad del 1,67% en el primer trimestre del 2010.

La tasa de morosidad es mucho más alta en la banca estatal que en la banca privada, situación que en el mediano plazo demuestra que el manejo de las finanzas, el otorgamiento de créditos y el saneamiento de las carteras por parte del sector bancario privado ha sido mejor. Aún así, también muchos de los bancos privados obedecen a restricciones crediticias de sus casas matrices, situación que les impide adquirir mayores riesgos a pesar de que en Costa Rica menos de un 3% de morosidad es considerado aceptable por la Superintendencia de Entidades Financieras (SUGEF).

Reducción de colocaciones mejora suficiencia patrimonial en bancos durante primeros meses del 2010

Durante el primer trimestre del presente año el crédito bancario se redujo de forma importante, y esto llevó a que los activos ponderados por su riesgo con relación al capital base del banco (suficiencia patrimonial) mejorara, pues ahora los bancos poseen menor exposición al riesgo con respecto a sus cuentas patrimoniales, convirtiéndolos inmediatamente en bancos con mayor solvencia.

Durante varios años los bancos privados han adoptado un mayor grado de riesgo que los bancos públicos con respecto a su capital base haciendo que la suficiencia patrimonial sea menor, pero el periodo de crisis provocó que los bancos se pusieran en línea, asemejando sus relaciones de suficiencia patrimonial hasta el punto de que hoy en día es casi igual entre bancos públicos y privados.

Utilidades de los bancos caen 45% durante el primer trimestre del 2010, en comparación con el mismo periodo del año 2009

La caída interanual de las utilidades de los bancos durante el primer trimestre del año 2010 es producto del deterioro de la cartera de créditos, pues el volumen de créditos morosos se incrementó notablemente reduciendo de esta forma el ingreso por créditos y por ende las utilidades. Esta situación ocurrió en la gran mayoría de bancos pues en total las utilidades se redujeron en un 45%, siendo esta caída impulsada por importantes bancos como HSBC, Scotiabank y Citibank que en conjunto disminuyeron sus utilidades al mes de marzo del 2010 en más de 5 mil millones de colones.

Aunado a esto se pueden observar bancos como Improsa y Lafise que redujeron de forma importante sus utilidades, 94% y 76% respectivamente, y obtuvieron resultados bastante bajos, pues las utilidades alcanzadas por estos dos bancos juntos no superan ni los 90 millones de colones.

Banco Nacional y Bancrédito son los únicos bancos que reportan un incremento interanual de sus utilidades al primer trimestre del 2010

La labor realizada por el Banco Nacional ha sido bastante buena, pues es el banco que reporta el mayor volumen de utilidades, siendo estas un 57% del total de utilidades generadas por la banca a marzo del presente año. Además, junto con Bancrédito, es de los únicos bancos en reportar un incremento interanual en sus utilidades

Al primer trimestre del 2010 el Banco Nacional reporta un incremento de más del 28% con respecto al mismo periodo del año anterior, reportando así un monto de más de 10 mil millones de colones en utilidades.

En el caso del Banco Crédito Agrícola de Cartago, el crecimiento en sus utilidades es bastante llamativo, pues se incrementaron en un 231%, producto de una mejora en los ingresos por créditos e inversiones, junto con una caída en los gastos por intermediación financiera que mejoraron el resultado operacional del banco en un 47% durante el primer trimestre del año 2010. No obstante las utilidades obtenidas por Bancrédito apenas suman un mil millones de colones, unas siete veces menos las obtenidas por el Banco Nacional.

Activos bancarios aumentan en un 2,1% de forma interanual al primer trimestre del 2010

Incremento en activos es impulsado por bancos públicos

La banca pública posee el 65% del total de activos del sistema bancario; esto refleja el importante músculo que posee el segmento estatal y público del sistema, impulsado principalmente por el Banco Nacional con más de 3 billones en activos y seguido por el Banco de Costa Rica con más de 2 billones en activos.

Bac San José se afianza como el banco privado más grande del país

En los últimos años el BAC San José ha estado de entre los bancos más grandes y rentables del país seguido y en ocasiones superado por el Scotibank, y en raras veces por el banco HSBC. Durante los últimos meses los resultados de morosidad, utilidades e indicadores de rentabilidad, han logrado colocar al BAC San José como el más grande y con mayor rentabilidad nominal sobre el patrimonio promedio, más aun reportando al primer trimestre del 2010 un crecimiento en sus activos, utilidades y créditos a diferencia de sus principales competidores HSBC y Scotibank que presentaron una importante caída en dichos rubros.

Promérica, Lafise y BCT como los mejor portados

Los bancos Promérica, BCT y Lafise han mostrado ser bastante cautelosos y prudentes con su situación financiera y han sabido conllevar la contracción hasta la fecha, pues reportan aumentos en sus activos, carteras crediticias y sus utilidades. Dichos aumentos son correspondientes al tamaño de cada banco, no obstante representan un comportamiento bastante prometedor en lo que va del año.